IPOの初値買いって結局儲かるの？

本日は、大注目のIPO銘柄「プライムワークス」（3627）が、上場しましたね。

この銘柄は、５月唯一のIPO、ネット関連株、１株単位、マザーズ、サブロー銘柄（コードが3600番台）と、上がる要素が全て揃ったIPOです。抽選で当たった方おめでとうございます！

私は抽選で外れたので、セカンダリー勝負で50万円で指していたんですが、値段がつきませんでした(´Д⊂)←インデックス投資家にあるまじき投資法ですが。

さて、webマガジン『MONEYzine』（またかい！）に、私が長年疑問を抱いていた興味深い記事がありました。その名も「IPO初日デイトレを１年間繰り返したら儲かるのでは？」です。

フィスコの岡村氏が、2007年のIPO90銘柄の初値と初値形成日の終値を比較し、たった1日を保有期間とするデイトレで、どの程度パフォーマンスが出せたかを検証した結果が以下の通りです（本当は表があるのですが著作権上出しません）。

−引用の要約−

上昇率トップ10の銘柄は、いずれも1日間で15％以上の売却益が得られてました。それ以外の銘柄を含めると、10％以上の利益を1日で抜けた銘柄は、計25社ありました。

下落率トップ10の銘柄も、ランキング圏外を含めれば、計24銘柄が10％以上のロスを被る結果になっています。

つまり初値で買って終値で売ると、4回に1回以上のペースで、10％以上の利益を獲得できるのですが、同様に４回に１回以上のペースで大ケガするわけです。

全90銘柄のパフォーマンスで見てみます。投資金額をすべて同一とし、初値で買って初日の終値で売却したと仮定します。これを1年間毎回繰り返した場合の年間パフォーマンスは、▲0.1％でした。

ここまで読むと「何だ儲からないじゃん」と思われるでしょう。しかし昨年度、日経225連動したETFに投資していたとしたら、そのパフォーマンスは ▲25.2％です。この一見すると無謀なチャレンジも、日経平均に投資するより格段パフォーマンスが良好だったといえます。

それに勝率の高い銘柄に絞れば、利益を上げられる可能性が高まります。昨年度の銘柄を参考に成績の良かった条件を見てみます。

・上場市場で見ると「ヘラクレス・グロース」と「ジャスダックNEO」。

・売買単位だと10株と1000株。

・業種では「医薬品」「卸売」「機械」「金属製品」「銀行」

結論として、「初値買い」は、決してリスクが高いだけではない戦略といえます。何より、流動性の高さは魅力的で、出入りが自由という点ではリスク管理も容易といえます。

−引用の要約終了−

私のイメージだと「銀行」は下がる業種だと思っていたんですが、意外でした。初値で買うのは、高い値段で指しておけばいいのですが、引けで売るのは注意していないと忘れてしまいそうですね。サラリーマンならば携帯じゃないと売買できないかもしれませんね(￣ω￣;)

以上の取引をする際は、そうは言っても、かなりリスクがありますので自己責任でお願いします。また、初値で買ったら、なるべく早く売る方がリスクが低いというデータもありますので、頭に入れておいて下さい。

月曜の寄り付きで、「プライムワークス」買うかどうか迷いますね〜。

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